publity informs regarding convertible bond

Friday, 2018-01-12

publity AG (Scale, ISIN DE0006972508) has recently noted uncertainty among individual non-institutional investors regarding the intended modification and clarification of the terms of the publity convertible bond (ISIN DE000A169GM5).

 

publity would like to provide transparent information. Specifically the desired modification of a paragraph in § 12 (status, negative obligation) of the bond terms and a clarification of the wording of the distribution policy.

 

For this purpose, a vote without the meeting of the bond creditors took place from 13 to 15 November 2017. The necessary quorum for effective resolution was not reached. Therefore, a second bondholders' meeting took place on 12.12.2017, in which a counterproposal, which publity had adopted, did not receive a majority due to an unclear amendment and clarification formulation. As a result, the terms and conditions of the bond continue to apply in their original version.

 

In recent months, publity has engaged in intensive direct dialogue with institutional bondholders. The convertible bonds were placed exclusively with institutional investors and, according to publity, are currently presumably still held, with exception to a very small percentage, by institutional investors. With regard to the formulation of the dividend policy, institutional investors, representing a total of almost 98 percent of the total bond volume and voting rights of the bondholders, have signaled that publity has agreed in full on the dividend policy for 2016. These institutional investors appear to take the current wording in the terms of the bond as clearly - in the same way as publity did - in accordance with the common understanding of issuing the convertible bond.

publity is confident that it will be able to present a majority-able formulation in the near future, regarding adaption of the negative commitment.

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